CEA: SIMULADO (03)
O que é certificação CEA? Como já falamos anteriormente, a CEA é uma certificação na área financeira. Pra falar a verdade ela é a certificação mais completa da ANBIMA, a única que concede o título de especialista em investimento. Mas, antes de tudo precisamos te explicar todos os detalhes da CEA e também da ANBIMA. A sigla CEA significa Certificação de Especialistas em Investimentos ANBIMA. Ou seja, é uma prova criada para realmente certificar o profissional da área. Afinal, ele será responsável por assessorar gerentes de conta de investidores de pessoas físicas. Dessa forma, precisa ter muito conhecimento na área. Ou seja, como os advogados devem passar pelo exame da Ordem dos Advogados do Brasil (OAB), para se tornar um especialista em investimento é necessário passar pela certificação CEA. Essa prova foi criada em 2009, mas na época era chamada de CEI. Mas, para você ter uma ideia, em 2016 sua taxa média de aprovação era de 40%. Olhando para esse número, e considerando a taxa de 60% de reprovados, dá pra ter uma ideia de que a prova não é tão simples assim. Mas, fica tranquilo, para fazer parte da porcentagem de aprovados, você deve apostar em um curso para bancários. Assim, já garante a aprovação de primeira e fica aberto para boas oportunidades do mercado. Para que serve a certificação CEA? Sendo assim, a CEA certifica profissionais para que eles possam assessorar gerentes de conta de clientes, pessoas físicas, em investimento. Dessa forma, eles podem indicar os melhores produtos para cada caso. Quem pode fazer a certificação CEA? Diferentes de tantos outros exames de certificação, não existe nenhum requisito exigido aos candidatos a certificação CEA. Então, você não precisa ter nenhum curso ou experiência na área, só precisa passar pela prova. Aliás, já vamos explicar todos os detalhes desse exame. Mas é claro, se você já tiver um curso superior na área financeira, esse pode ser um diferencial na hora de conquistar uma vaga de trabalho. Por isso, nós indicamos que você aposte em uma graduação EAD. Assim, pode estudar sem sair de casa e ficar preparado para todas as oportunidades que possam aparecer em um futuro breve.
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1
Qual o órgão responsável pelo cálculo da TR (Taxa Referencial)?
CMN
COPOM
Banco Central
CVM
2
A Resolução CMN Nº 5.008 de 24/3/2022 dispõe sobre a constituição, a organização e o funcionamento das sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários(CTVM) e das sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários (DTVM). Segundo essa resolução, a CTVM e a DTVM: I – Seus funcionamentos dependem de autorização do Banco Central do Brasil. II – Têm por objeto social intermediar oferta pública e distribuição de títulos e valores mobiliários no mercado, podendo também emitir de moeda eletrônica. III – Não podem cobrar de seus comitentes corretagem ou qualquer outra comissão referente a negociações com determinado valor mobiliário durante seu período de distribuição primária. Está correto o que se afirma em:
I e II, apenas.
II e III, apenas
I, II e III
I, apenas.
3
Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social daANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
Advertência pública, multa e afastamento da Anbima
Advertência privada, afastamento e multa.
Advertência privada, advertência pública e afastamento temporário.
Advertência privada, advertência pública e multa
4
Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são considerados produtos de investimentos os: I – Certificados de Depósito bancário (CDBs) II – Títulos de capitalização III – Brazilian Depositary Receipts (BDR) Está correto o que se afirma em:
I e III, apenas
I, apenas.
I e III, apenas
I, II e III.
5
São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro: I – Uma ONG recebe quatro créditos de uma casa noturna, sendo o primeiro de R$ 1.000,00, o segundo de R$ 2.000,00, o terceiro de R$ 4.000,00 e o quarto de R$ 2.000,00.No dia seguinte, esta ONG transfere estes R$ 9.000,00 para outra conta que possui. II – Um pai movimenta a conta de seu filho e efetua um depósito em espécie no valor de R$ 9.000,00. Ele movimenta esta conta, pois possui o “pátrio poder” e através dessa conta, ele paga aluguel, luz, água e a escola do seu filho. Está correto o que se afirma em:
Nenhuma das duas.
I, apenas
II, apenas
I e II.
6
Um investidor institucional solicitou a uma corretora de valores que adquirisse uma quantidade significativa de ações de uma determinada empresa. Um corretor de valores, dessa mesma corretora, ao obter a informação sobre a negociação com o cliente, adquire ações dessa empresa para si próprio, antecipando-se à execução da ordem do cliente pela corretora. Nesse caso, a atitude indevida do corretor denomina-se
Front running
Insider information
Front trading
Insider trading
7
O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e serviços finais destinados: I – ao consumo das famílias. II – aos investimentos. III – aos gastos do governo. IV – às exportações líquidas Está correto o que se afirma em:
I e III, apenas
I, II, III e IV.
II, III e IV, apenas.
I, II e IV, apenas
8
Em uma nota divulgada ao mercado, o Banco Central do Brasil (Bacen) demonstrou preocupação com o aquecimento do nível de atividade econômica e do atual excesso de liquidez. De acordo com a nota, poderiam ser adotadas medidas para reduzir a oferta de crédito. Nesse caso, uma das medidas possíveis a ser adotada pelo Bacen é a de:
Reduzir a taxa de redesconto para empréstimos de assistência à liquidez
Ampliar a emissão de papel-moeda.
Recomprar títulos públicos em operações de mercado aberto (open market).
Aumentar o recolhimento do compulsório sobre o depósito à vista e a prazo.
9
Para reduzir a oferta monetária e controlar a expansão da demanda agregada da economia, um dos instrumentos de política monetária a disposição do Banco Central é a:
Compra de títulos públicos no mercado aberto
Redução da taxa do redesconto
Redução da taxa dos depósitos compulsórios
Venda de títulos públicos no mercado aberto.
10
Qual a taxa equivalente de um investimento de 14%.a.a para 185 dias corridos?
10,10%
6,97%
5,48%
7,19%
11
Maria Cecília adquire um imóvel por R$ 650.000,00 em 180 prestações mensais pela Tabela SAC com juros de 10% ao ano. Sabendo que o primeiro pagamento ocorrerá 30 dias após a liberação dos recursos, o valor da primeira prestação será aproximadamente de:
R$ 6.814,00
R$ 5.183,00
R$ 8.794,00
R$ 9.027,00
12
Um indivíduo investiu o valor de R$ 250.000,00, e recebeu, respectivamente, R$ 40.000 ,00, R$ 60.000,00, R$ 90.000,00 e R$ 120.000,00, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação da operação. A taxa de juros desse investimento foi, aproximadamente, de
7.72% a.m
10.66% a.m
6.26% a.m.
4.66% a.m
13
Um cliente irá fazer um investimento no valor de R$ 20.000,00. Este investimento irá gerar um pagamento de R$ 10.000,00 por mês, durante 4 meses consecutivos. Sabendo que este investidor irá reaplicar as parcelas recebidas em uma aplicação que rende 8% por mês, o retorno anualizado que ele terá ao final da última parcela será de:
34,90%
35,70%
22,52%
3.533%
14
Um investidor que não deseja correr risco de crédito e ainda por cima, deseja o menor risco possível, deveria investir em:
LFT
NTN-F
LTN
CDB
15
Uma debênture brasileira, com maturidade de 10 anos e com pagamento de cupom anual a taxa de 12% a.a., está sendo negociada por R$ 1.197,93. Desta forma, um investidor que a adquira agora, estará adquirindo um título com Yield to Maturity (YTM) aproximado de:
4,00% a.a.
6,45% a.a.
7,58% a.a.
8,93% a.a.
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Dentre as alternativas abaixo, os títulos negociados no mercado norte americano que não possuem risco de reinvestimentos são:
T-Bonds e T-Notes
T-Bills e TIPS
T-Bills e Commercial Papers
T-Bonds e TIPS
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As variáveis que impactam o cálculo do WACC (Weighted Average Capital Cost) são:
Capital Próprio, Capital de Terceiros e alíquota do IR
Capital Próprio e Capital de Terceiros, apenas.
Desvio padrão e Retorno da empresa.
Taxa livre de risco e Beta da empresa.
18
A remuneração distribuída aos acionistas de uma empresa S/A de capital aberto, na forma de Juros sobre Capital Próprio
Permite ao acionista negociar esses direitos na bolsa de valores, antes do seu
recebimento.
Deve corresponder, no mínimo, ao custo médio ponderado de capital da
empresa.
Equivale à distribuição de novas ações para os atuais acionistas dessa empresa
Pode ser considerada no cálculo para fins de pagamento do dividendo mínimo
obrigatório.
19
O modelo Black-Scholes possui os seguinte pressupostos: I – As ações não possuem dividendos durante a vida do derivativo. II – É possível emprestar e tomar emprestado a uma taxa de juros livre de risco constante e conhecida; III – O preço segue um movimento Browniano geométrico com tendência (drift) e volatilidade constantes. Está correto o que se afirma em:
I, apenas.
II, apenas.
I e II, apenas.
I, II e III.
20
O contrato futuro de DI negociado na Bolsa de Valores permite a) estimar a
Estimar a volatilidade do índice BOVESPA.
Auxiliar na previsão das taxas de câmbio spot.
Volatilidade das opções de ouro.
Auxiliar na determinação da inclinação da curva de juros.
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Pode-se afirmar que uma opção de compra está out of the money quando o preço do ativo-objeto no mercado é:
Menor que o preço de exercício.
Maior que o preço de exercício.
Menor que o preço a termo.
Maior que o preço a termo
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Sabendo que faltam 123 dias corridos (85 dias uteis) para o vencimento do contrato futuro de dólar, que a taxa spot do dólar está em R$ 3,18, o cupom cambial em 6,00% ao ano e a taxa livre de risco Brasil em 11,25% ao ano, qual o valor do forward do dólar?
R$ 3,23
R$ 3,25
R$ 3,30
R$ 3,27
23
Um gestor decidiu fazer um hedge na carteira do fundo de investimentos de ações, vendendo 10 contratos de índice futuro de Ibovespa a 48.000 pontos. Após dois meses, ele recompra seus contratos a 69.000 pontos. Sabendo que cada ponto equivale R$ 1,00, podemos afirmar que este fundo de investimentos:
Recebeu R$ 210.000,00
Recebeu R$ 21.000,00
Pagou R$ 210.000,00
Pagou R$ 21.000,00
24
Um investidor deseja investir os recursos que recebeu de herança. Diante disso, um planejador financeiro lhe explicou que:
Debêntures com garantia real possuem proteção de até R$ 40.000.000,00 pelo
Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Debêntures incentivadas possuem isenção fiscal e possuem proteção do Fundo
Garantidor de Crédito (FGC) até o limite de R$ 250.000,00.
Letras de Crédito Imobiliário possuem isenção fiscal e garantia do lastro
imobiliário, mas não possuem proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Debêntures incentivadas possuem isenção fiscal, mas não possuem proteção do
Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
25
Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a classe de cotas que permite ao investidor conhecer o valor da cota no momento de sua aplicação é a:
Renda fixa
Multimercado
Ações
Cambial
26
Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as cotas de um fundo com classe:
Fechada não podem ser objeto de cessão ou transferência, em hipótese alguma.
Aberta podem ser transferidas através de bolsa de valores ou entidade de
balcão organizado em que as cotas do fundo sejam negociadas.
Aberta não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão
judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
Aberta podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência,
assinado pelo cedente e pelo cessionário.
27
Em regra geral, a cobrança de taxa de performance é vedada nos fundos de investimentos financeiros tipificados como:
Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples e Renda fixa referenciado.
Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples; e Renda fixa longo prazo.
Renda fixa; Cambial; Ações; e Multimercado.
Renda fixa crédito privado; cambial; e Multimercado.
28
Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B), com vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado marcação a mercado, um especialista em investimento explicará ao seu diente que se: I – o fundo permanecer com esse título em sua carteira até o vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros acordada na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos pela mesma taxa de aquisição. II – ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom desvalorizado. III – a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo poderá apresentar rentabilidade negativa. Está correto o que se afirma em
I e II apenas.
II e III, apenas.
I, II e III.
I e III, apenas.
29
Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimentos, as classes
Fechadas são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer
momento.
De fundos de ações podem comprar cotas de outros fundos
Exclusivas são voltados para um segmento de mercado, como empresas do
segmento de energia elétrica.
De fundos de renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.
30
Em relação a um Fundo de Investimento em Cotas de Direitos Creditórios (FIC- FIDC), podemos afirmar que investem em Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) no mínimo:
67%
50%
95%
90%
31
Em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC): I – As cotas subordinadas possuem maiores riscos, caso os créditos não sejam performados. II – São exigidos ratings (classificação de risco de agências de risco de mercado) apenas para as cotas sêniores. III – As cotas sêniores possuem prioridade para fins de pagamento de amortização e resgates. Está correto o que se afirma em:
I, apenas.
II, apenas.
I e III, apenas.
II e III, apenas.
32
Com relação às modalidades de fundos de investimento definidos pela CVM, os fundos:
De investimento multimercados não permitem a cobrança da taxa de
performance.
De Renda Fixa Simples dispensam, o investidor, da assinatura do termo de
adesão.
De índice ou ETFS (Exchange Traded Funds) podem operar alavancados.
De investimento imobiliário são constituídos na forma de condomínio aberto
33
Thiago Kaiser, 70 Anos de idade, há muitos anos atrás, investiu R$ 1.000.000,00 em ações na bolsa de valores, que hoje valem R$ 5.000.000,00. Estas ações possuem um retorno dos dividendos aproximado em 2% ao ano. Ele também possui títulos de renda fixa (LCI e LCA) no valor de R$ 3.000.000,00. Durante a reunião com seu assessor de investimentos, ele comenta que possui um custo de vida de R$ 25.000,00 por mês e que gostaria que seu patrimônio fosse gerido através de uma estratégia passiva (Buy and Hold) para arcar com seu custo de vida. Além disso, gostaria de minimizar os impactos dos impostos gerados pela venda dos ativos e também que se tivesse um baixo custo na estruturação dos serviços prestados. Diante dessas informações, o profissional deveria recomendar:
Transferir das ações para uma Carteira Administrada e os ativos de renda fixa,
para um fundo exclusivo fechado, o que evitaria a cobrança do come-cotas.
Constituir uma Carteira Administrada, pois o investidor se beneficiará das
isenções fiscais da LCI e da LCA e das vendas de ações até o limite de R$
20.000,00.
Transferir todos os ativos para um fundo de ações próprio, pois o fundo teria
mais de 67% em ações, o que não causaria a cobrança do come-cotas.
Constituir um FIE com todos os ativos, pois os planos de previdência possuem
benefícios fiscais com os regimes tributários progressivos ou regressivos.
34
Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro,
através do chamado come-cotas.
O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia
do mês seguinte.
A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele
na fonte.
É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.000,00.
35
Se houver desenquadramento dos limites de investimento das carteiras dos fundos, o Administrador Fiduciário deve formalizar essa situação: I – à Anbima e à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), enviando a esses órgãos o compromisso de reenquadramento em até um dia útil. II – ao Gestor de Recursos, que deve reenquadrar o fundo em até um dia útil. III – ao Gestor de Recursos para que este diligencie pelo reenquadramento da carteira da classe no melhor interesse dos cotistas. Conforme as Regras e Procedimentos associadas ao Código Anbima de Administração de Recursos de Terceiros, está correto o que se afirma em:
II e III, apenas.
I, II e III.
III, apenas.
I e II, apenas.
36
Um senhor com 60 anos quer contratar um Plano complementar de previdência, realizando um aporte único e desejando obter uma renda vitalícia. Esse plano de previdência:
Depende do tipo de plano contratado.
Pode ser contratado, indiferentemente do plano de previdência escolhido, pois
os mesmos não possuem limite de idades.
Não pode ser contratado, pois a idade do investidor ultrapassa a idade máxima
para tal investimento.
Pode contratar, tendo em vista que é renda vitalícia.
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Um investidor pretende transformar o valor acumulado do seu plano de previdência complementar em uma renda e ao questionar seu especialista de investimentos sobre o que ocorrerá com sua reserva, ouviu: “A reserva acumulada passa ser de propriedade da seguradora, que lhe garantirá uma renda mensal. Essa reserva será investida e se seu retorno financeiro real for maior do que o valor pago em forma de renda, a seguradora lhe repassará um percentual desse retorno sob a forma de aumento no valor do seu benefício.” Com base exclusivamente nas informações, a explicação refere-se ao conceito de
Tábua biométrica.
Atualização monetária do benefício.
Juro atuarial.
Excedente financeiro.
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Um investidor deseja aplicar seus recursos em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), escolhendo um fundo de investimentos especialmente constituído (FIE) de renda fixa pós-fixada. Desta forma, podemos afirmar que, durante a fase de contribuição, o investidor assumirá o risco de
Crédito da seguradora proprietária do plano e de mercado dos ativos que
compõem a carteira do FIE.
Crédito de seguradora proprietária do plano, apenas.
Crédito do administrador do plano e o de mercado dos ativos que compõem a
carteira do FIE do plano.
Mercado dos ativos que compõem a carteira do FIE para o plano, apenas.
39
Um cliente possui um PGBL com tábua atuarial AT-2000. Analisando o plano do cliente, um profissional CFP® deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano possua:
Menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
Menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo
menos manter a mesma tábua atuarial.
Maior taxa de administração, menor taxa de carregamento e desde que consiga
migrar para uma tabua mais antiga.
Mesma taxa de administração, tábua mais recente e menor taxa de
carregamento.
40
Um investidor deseja se aposentar daqui a 20 anos com uma renda perpétua de R$ 20.000,00 por mês. Considerando taxa de juros de 0,5% ao mês por um período indefinido, para que ele possa atingir seu objetivo, ele deveria fazer um aporte único na data de hoje no valor aproximado de:
R$ 12.084,00
R$ 1.208,385.00
R$ 120.838,00
R$ 4.000.000,00
41
Thiago Kaiser ganha 6 mil por mês de salário e deseja fazer uma previdência privada. Em uma reunião com você, ele lhe conta que declara seu imposto de renda pelo modelo simplificado e que somando todas as deduções que ele pode fazer, incluindo INSS, ele tem 18% de abatimento da sua renda. Sabendo que a capacidade de poupança dele é de 10%, você recomendaria:
Manter modelo de declaração e fazer um VGBL
Manter modelo de declaração e fazer um PGBL.
Alterar modelo de declaração completa e fazer um VGBL.
Alterar modelo de declaração para completa e fazer um PGBL.
42
Thiago Kaiser fez aplicações mensais iguais em planos de previdência dos seus45 aos 55 anos. Agora que já está com 60 anos, informou a seu gerente que deseja converter estes planos em renda vitalícia. Sabendo que Thiago possui dois planos de previdência, sendo um PGBL pela tabela regressiva com saldo de R$1.385.330,00 e um VGBL com o mesmo valor acumulado pela tabela compensável, sendo que em cada plano teve R$ 277.066,00 de rendimentos, qual o valor líquido mensal total que ele irá receber, se em cada plano, ele terá uma renda de R$ 5.000,00 por mês?
R$ 10.000,00
R$ 8.125,00
R$ 8.994,36
R$ 9.500,00
43
Considere dois ativos com covariância negativa. Com isso, podemos afirmar que: I – A correlação entre esses dois ativos é negativa. II – O produto dos desvios-padrão desses dois ativos é superior à covariância entre eles. III – Os ativos se movem de forma oposta ao mercado. Está correto o que se afirma apenas em:
I, II e III.
II e III, apenas.
I, apenas.
I e II, apenas.
44
Em uma distribuição normal simétrica, podemos afirmar que:
A média é sempre zero
A variância é igual à covariância
Pode ter valores extremamente positivos ou extremamente negativos
A média é igual ao desvio padrão
45
Um investidor compra uma ação com desvio padrão de R$ 5,00 e retorno esperado de R$ 40,00. Considerando uma distribuição normal, qual o intervalo de variação para a ação, para um intervalo de confiança aproximado de 95%?
R$ 37,50 a R$ 42,50
R$ 25,00 a R$ 55,00
R$ 35,00 a R$ 45,00
R$ 30,00 a R$ 50,00
46
Thiago Kaiser se desfez das ações de duas empresas do setor de gás natural para comprar ações de quatro empresas, uma de cada segmento (setores diferentes). Sabendo que boa parte do seu capital estavam investidas nessas duas empresas, podemos afirmar que este investidor deseja fugir do:
Risco de Mercado
Risco Sistemático
Risco de Crédito
Risco Não Sistemático
47
Com relação às estratégias de investimento, podemos afirmar que:
A estratégia ativa tem como objetivo gerar alpha, fazendo com que o gestor
rebalanceie a carteira de acordo com uma regra.
A estratégia semiativa é um misto das estratégias ativa e passiva, mas com
predomínio da estratégia ativa.
A estratégia passiva, o chamado buy and hold, se altera com a mudança nas
expectativas.
A estratégia passiva é utilizada quando os mercados estão em desequilíbrio, ou
seja, quando a precificação é ineficiente e as possibilidades de ganhos
extraordinários são amplas.
48
Um ativo possui as seguintes características: · Taxa Livre de Risco = 9% · Retorno Esperado do Mercado = 15% · Beta = 0 Segundo Modelo CAPM, o retorno exigido para comprar este ativo é:
15%
0%
24%
9%
49
A teoria da precificação do APT (Arbitrage Pricing Theory) difere do modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), porque a APT:
Reconhece múltiplos fatores de risco sistemático.
Reconhece múltiplos fatores de risco não sistemático
Enfatiza mais o risco de mercado
Minimiza a importância da diversificação
50
O Acordo de Capital da Basileia teve como uma de suas bases:
Os Princípios Essenciais para uma supervisão bancária eficaz.
A elaboração de princípios rígidos para dificultar processos de lavagem de
dinheiro.
Exigências mínimas para que os bancos participantes aprovassem crédito para
os clientes pessoas físicas.
A exigência mínima de depósitos em cadernetas de poupança que clientes
deveriam manter aplicados.
51
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, o profissional de distribuição deve verificar se os produtos, serviços e operações ofertadas aos clientes são adequados a sua situação financeira. Nesse caso, ele precisa analisar, entre outros aspectos:
Período em que o cliente deseja manter os investimentos.
Finalidades dos investimentos.
O valor e os ativos quem compõem o patrimônio do cliente.
Preferências declaradas do cliente quanto à assunção de riscos
52
Segundo a Resolução nº 30 da CVM, é vedado às pessoas que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes, recomendar produtos ou serviços quando:
As informações de perfil do cliente não estejam atualizadas.
O retorno esperado do produto, no seu vencimento, não for informado
O prazo de vencimento do produto não for informado.
os dados pessoais sensíveis do cliente, segundo a Lei Geral de Proteção de
Dados (LGPD), não estejam atualizados.
53
Conforme a Resolução CVM 30, para cumprir o dever de verificar a adequação dos produtos, serviços e operações ao perfil de um cliente, deve-se analisar, dentre outras informações. I – o período em que o cliente deseja manter o investimento. II – o valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente. III – os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o cliente tem familiaridade. Está correto o que se afirma em:
I, II e III.
II e III, apenas.
I e II, apenas.
I e III, apenas.
54
Thiago Kaiser comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial Public Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas ações sendo negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa de valores. Sabendo disso, ele lhe diz que se realizar a venda agora, vai ir contra a estratégia dele. As finanças comportamentais definem isso como:
Ancoragem.
Excesso de confiança.
Aversão a perda.
Representatividade.
55
Os investidores A e B adquiriram a mesma ação por R$ 50,00. Depois de um período, a ação subiu para R$ 100,00 e, na sequência, voltou para R$ 75,00. Se o investidor A tomar como base o preço de R$ 50,00 e o investidor B o preço de R$ 100,00, espera-se que, de acordo com o viés de aversão a perdas, o investidor:
B venda a ação e A não venda
A venda a ação e B não venda.
A venda a ação, assim como B.
A não venda a ação, assim como B.
56
Aplicações em títulos hipotecados, emitidos por empresas europeias, foram oferecidas a um investidor, que decidiu não aportar recursos nesse tipo de investimento por associá-lo à recente crise de algumas economias europeias, apesar do retorno atrativo. Caso a decisão desse investidor tenha sido tomada, apenas com base neste evento recente, pode-se afirmar que ele foi influenciado pela heurística
Da ancoragem.
Representatividade.
Ilusão do controle.
Disponibilidade.
57
Em relação a Teoria de Finanças Tradicional e a Teoria de Finanças Comportamentais:
A primeira considera que as decisões são afetadas por desvios, conhecidos
como heurísticas
A segunda considera que os indivíduos processam corretamente todas as
informações disponíveis no mercado antes de tomar uma decisão.
Ambas as teorias consideram que os investidores processam corretamente
todas as informações disponíveis no mercado antes de tomar uma decisão e as
processam sem nenhum desvio.
A segunda considera que as decisões são afetadas por desvios, conhecidos
como heurísticas.
58
Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações, incorrendo em custos de corretagem que corroem sua rentabilidade, o que resulta, no final, em um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esse comportamento, em finanças comportamentais, se chama:
Representatividade.
Armadilha da confirmação.
Ancoragem.
Excesso de confiança.
59
Cíntia deseja ter uma renda perpétua de R$ 84.540,00 através, exclusivamente, da herança recebida da sua mãe no valor de R$ 3 milhões de reais. Sabendo que os ativos sem risco estão com retorno esperado de 2% ao ano e os ativos com risco embutem um prêmio por risco de 4% ao ano, qual a composição mais adequada para que Cíntia possa atingir o seu objetivo?
80% livre de risco e 20% com risco
60% livre de risco e 40% com risco
40% livre de risco e 60% com risco
20% livre de risco e 80% com risco
60
No processo de planejamento financeiro descritos pela Planejar, as atividades que fazem parte da fase de Coleta na gestão de ativos são: I – Identificar os fluxos de caixa disponível para investimento. II – Avaliar as vantagens e desvantagem de cada estratégia. III – Determinar a tolerância do cliente ao risco de investimento. Está correto o que se afirma em:
I e III, apenas.
I, apenas.
I, II e III.
II e III, apenas.
61
Durante o Planejamento Financeiro pessoal, está correto afirmar que:
Na fase de implantação, o profissional deve considerar os melhores
investimentos para a carteira do cliente, bem como calcular as expectativas de
retorno.
Na fase denominada coleta de informações, o profissional de planejamento
financeiro identifica e considera problemas, faz análise financeira e avalia as
informações resultantes para poder formular estratégias para o cliente.
Na primeira das 6 etapas do planejamento financeiro descritas pela Planejar, o
profissional e o cliente deverão assinar o Escopo de Relacionamento, onde
deverá constar tanto a responsabilidades do cliente, quanto a responsabilidade
do planejador.
Na análise são avaliadas as necessidades de reserva de emergência do cliente,
bem como determinado a tolerância do cliente ao risco de investimentos.
